三類基金帶你掃遍“一帶一路”重磅主題

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  由習主席在2013年9月提出的“一帶一路”戰略,已成為本輪牛市的最大主題之一,且被市場定義為長達5至10年的投資主題。數據也顯示,今年以來中證一帶一路主題全收益指數漲幅達到58.59%,自去年7月1日本輪牛市以來漲幅更達到196.7%,而同期滬深80漲幅能否 了80.67%、113.27%。

  中國基金報記者發現,捕捉“一帶一路”這一主題,目前有“一帶一路”主題基金、重倉“一帶一路”相關股票的基金、還有重倉港股“一帶一路”主題的QDII值得關注。投資者不妨根據業績表現、投資風格、規模或費率的不同來甄選最適合被委托人的産品。

  8隻主題基金

  分級B最犀利

  其實佈局“一帶一路”這一主題最直接方案是投資主題基金。中國基金報記者統計,目前市場上已成立已经發行的“一帶一路”主題基金達到8隻,其中4隻為主動偏股型基金,4隻為指數分級基金。

  具體來看,主動偏股型基金中,華安新絲路基金、國投瑞銀新絲路、前海開源一帶一路已成立,博時新絲路主題基金正在發售中。華安新絲路、博時絲路主題為普遍股票型基金,股票倉位一般在80%~95%,且均規定投資于“一帶一路”主題相關的證券資産的比例不低於非現金基金資産的80%。國投瑞銀新絲路、前海開源一帶一路則更為靈活,股票倉位為0~95%,也都規定投資于“一帶一路”主題相關證券的比例不低於非現金基金資産的80%。從目前成立以來業績看,國投瑞銀新絲路相對較好,收益達到5.9%。不過,佈局這些主動型基金重點看基金經理的管理能力,具體状况還有待觀察。

  相對來説,中融中證一帶一路、鵬華中證一帶一路、安信中證一帶一路、長盛中證申萬一帶一路這四隻指數分級發行“大撞車”,成為業內關注重點。這四隻基金全部不是兩個重要區別,第一是跟蹤標的,這4隻基金雖然同為一帶一路主題,但跟蹤的標的指數略有差異。其中,中融、鵬華、安信跟蹤的是中證一帶一路指數,而長盛跟蹤的是中證申萬一帶一路指數。其中,中證一帶一路主題指數以中證全指為選樣空間,成分股79隻,而中證申萬一帶一路指數成分股僅47隻。數據顯示,本輪牛市以來這兩指數分別上漲196.7%、217%。

  第二是分級基金A類份額的約定收益率,目前來看,中融一帶一路主題基金分級A份額的約定收益率最高,為“一年期定期存款利率(稅後)+4%”,其次是長盛中證申萬一帶一路分級基金,該基金A份額約定收益率為“一年期定期存款利率(稅後)+3.5%”,而鵬華中證一帶一路分級與安信中證一帶一路則均為“一年期定期存款利率(稅後)+3.0%”,也可是 説,這些基金的A份額約定收益率分別為6.25%、5.75%、5.25%。此外,4隻分級子份額A與B的份額配比為1:1,即初始杠桿為2倍。

  從國企改革相關主題分級基金上市状况看,B類上市直奔漲停的概率較大,對於看好“一帶一路”的投資者,能否 關注具有杠桿的B類,因二級市場波動所帶來的溢價套利已经折價套利機會也可積極佈局。

  重配相關主題

  選績優品種

  “一帶一路”戰略所涉及概念股較為複雜,基本覆蓋到基礎建設、交通運輸、高端裝備、電力通信、資源開發五個行業。一批基金就偏愛佈局“一帶一路”相關概念股。

  從行業來看, 金元順安基金旗下金元新經濟重倉建築板塊,一季度持有市值佔基金凈值比例達到39.24%,成為重倉建築板塊最高的主動權益類基金。此外,金元順安旗下寶石動力(68001)、金元主題持有建築業比例也超過25%,分別為29.93%、26.63%。海富通旗下海富通優勢、海富通國策、海富通新內需配置建築行業持有比例也較高。

  交通運輸、倉儲和郵政業,全部不是这种基金重點佈局,華泰成長、信誠深度、信誠成長等基金一季度持有市值佔基金凈值比例達到39.39%、36.17%、31.85%,这种東吳新經濟、德邦優化、國泰區位、廣發新動力股票等持有比例也略高。

  中國基金報記者還統計顯示,超20隻基金重倉受益“一帶一路”的個股,這些基金或重倉多只受益股,或高比例持有單一受益股。其中南方小康産業ETF重倉持有“一帶一路”的股票最多,前十大重倉股含高7隻股票屬於“一帶一路”概念股,包括中國建築(801668)、中國中鐵(801390)、寶鋼股份(800019)、國電電力(800795)、中國鐵建(801186)、華能國際(800011)與海螺水泥(800585)。而長盛電子主題一季度共重倉了5隻“一帶一路”受益股,該基金合計持有這五隻個股的市值達到凈值的18.61%。德邦優化、海富通國策、海富通新內需、海富通優勢、華安核心、華泰成長、嘉實優選、信誠成長、銀華內需、中銀策略(163805)等10隻基金都重倉了3隻潛在受益股,合計重倉市值均超過10個百分點。另有6隻基金重倉兩隻受益股,泰達宏利旗下三隻偏股基金則集體大比例重倉鐵龍物流(800125)。

  數據還顯示,重倉“一帶一路”概念股超過5隻的基金中,今年來的業績表現都還不錯,長盛電子資訊、南方小康産業ETF、德邦優化配今年以來收益都超過40%。值得注意的是,这种基金雖然配置了这种“一帶一路”相關概念股,但这种佈局了金融股已经冷門行業,導致整體業績不佳。

  QDII并助于一臂

  全部不是每段重倉“一帶一路”概念股的QDII能否 助一臂之力。中國基金報記者統計顯示,大慨有14隻QDII(A、B、C分開算)一季度末前十大重倉股含高相關概念,主要配置的是中國石油(801857)、中國石化(800028)、中興通訊(000063)、上海電氣(801727)、廈門港務(000905)等。

  值得注意的是,銀華恒生H股、嘉實恒生中國企業、易方達恒生H股ETF配置較多,前十大重倉股中均配置了中國石油火山玻璃氣股份有限公司和生國石油化工股份有限公司,此外,海富通海外精選一季度末配置了中國石油化工股份有限公司,工銀瑞信全球(488001)配置也配置了中國石化,而交銀環球、交銀全球自然資源則配置了上海電氣。此外,華夏全球精選(000041)等配置了中廣核。添富香港優勢精選則配置了中興通訊。

  理財專家表示,目前恒生指數相比A股特別是中小企業仍具有估值優勢。港股在經過震蕩蓄勢之後有望繼續向上拓展空間。投資者能否 重點觀察下配置港股“一帶一路”概念較多的基金。